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新三板股票交易規則征求稿:精選層連續競價 創新層集合競價頻次一天25次

2019/11/8 22:04:16      挖貝網

挖貝網 11月8日晚消息,11月8日,證監會就修訂后的《非上市公眾公司監督管理辦法》(下稱《公眾公司辦法》)和新起草的《非上市公眾公司信息披露管理辦法(征求意見稿)》(下稱《信息披露辦法》)公開征求意見。

證監會稱,《公眾公司辦法》和《信息披露辦法》是本次新三板改革的基礎文件,在此基礎上,全國股轉公司出臺了《全國中小企業股份轉讓系統股票交易規則(征求意見稿)》。

《股票交易規則》的是在《股票轉讓規則》的基礎上形成,規則的修訂遵循以下原則:1、充分借鑒境內外證券市場有益經驗;2、改善市場流動性,促進價格發現;3、防控交易風險,促進市場平穩運行。

《股票交易規則》共十三章,涵蓋交易市場、股票交易一般規定、做市交易方式、集合競價交易方式、精選層競價交易方式、大宗交易、其他交易事項、監管措施與違規處分、交易異常情況處理、交易糾紛、交易費用等內容。

在相關規則規定精選層實施連續競價,漲跌幅限制為30%;創新層集合競價頻次由一天5次提升至一天25次;基礎層集合競價頻次由一天1次提升至一天5次;投資者最低申報數量由1000股調整至100股。

規則修訂要點如下:

(一)明確精選層股票采取連續競價交易方式。

(二)連續競價增加市價訂單。精選層引入四類市價訂單,即本方最優、對手方最優、最優五檔即時成交剩余撤銷以及最優五檔即時成交剩余轉限價訂單。

(三)精選層股票價格穩定機制。精選層連續競價股票實施價格漲跌幅限制,漲跌幅限制比例為前收盤價的上下30%。同時,為了促進盤中價格的收斂,增強價格的連續性,增設基準價格上下5%的動態申報有效價格范圍。此外,為盡快形成合理價格,精選層股票連續競價成交首日不設漲跌幅限制。

(四)精選層連續競價首日臨時停牌機制。精選層股票連續競價成交首日實施臨時停牌機制,即當股票成交價格較開盤價首次上漲或下跌達30%、60%時,實施臨時停牌,每次停牌10分鐘,復牌時采取集合競價,復牌后繼續當日交易。

(五)提高基礎層、創新層撮合頻次。將基礎層集合競價頻次由一天1次提升至一天5次;將創新層集合競價頻次由一天5次提升至一天25次。

(六)降低投資者最低申報數量,取消最小交易單位。將投資者最低申報數量由1000股調整至100股,并取消整數倍的申報要求。做市商申報數量應為100股的整數倍,且最小申報數量應不低于1000股。

(七)調整大宗交易成交價格范圍。精選層股票大宗交易成交價格范圍與其價格漲跌幅限制保持一致,基礎層、創新層股票大宗交易成交價格范圍由“前收盤價的50%至200%”,調整為“前收盤價的70%至130%”。

(八)完善交易公開信息

(九)完善異常交易監管依據

規則全文要點如下:

“交易市場”部分內容從第七條至第十九條,重點條文如下:

第十三條 因收購、股份權益變動或引進戰略投資者等原因需要進行股票轉讓的,可以申請特定事項協議轉讓,具體辦法另行規定。

第十四條 精選層股票采取競價交易方式。

經中國證監會批準,精選層競價交易可以引入做市商機制。

第十五條 基礎層、創新層股票可以采取做市交易方式或集合競價交易方式進行交易。

第二十七條 投資者買賣股票的單筆申報數量應當不低于100股。賣出股票時,余額不足100股部分,應當一次性申報賣出。

第二十九條 股票交易單筆申報最大數量不得超過100萬股,大宗交易除外。

“做市交易方式” 部分內容從第四十二條至第七十條,重點條文如下:

第四十六條 做市商每次提交做市申報應當同時包含買入價格與賣出價格,且相對買賣價差不得超過5%或兩個最小價格變動單位(以孰高為準)。

第四十八條 做市商的申報數量應當為100股的整數倍,且最小申報數量應當不低于1000股。

第五十八條 掛牌時采取做市交易方式的股票,后續加入的做市商須在該股票掛牌滿3個月后方可為其提供做市報價服務。

第五十九條 掛牌時采取做市交易方式的股票和由其他交易方式變更為做市交易方式的股票,其初始做市商為股票做市不滿6個月的,不得退出為該股票做市。后續加入的做市商為股票做市不滿3個月的,不得退出為該股票做市。

做市商退出做市的,應當事前提出申請并經全國股轉公司同意。做市商退出做市后,1個月內不得申請再次為該股票做市。

“集合競價交易方式” 部分內容從第七十一條至第八十二條,重點條文如下:

第七十五條 全國股轉系統對集合競價股票實行價格漲跌幅限制,跌幅限制比例為50%,漲幅限制比例為100%。

第八十條 集合競價股票開盤價為當日該股票的第一筆成交價,收盤價為當日該股票的最后一筆成交價。

“精選層競價交易方式” 部分內容從第八十三條至第一百條,重點條文如下:

第八十三條 精選層股票采取連續競價交易方式,全國股轉系統同時提供開、收盤集合競價安排。

第八十四條 連續競價股票每個交易日的9:15至9:25為開盤集合競價時間,9:30至11:30、13:00至14:55為連續競價時間,14:55至15:00為收盤集合競價時間。

第八十八條 市價申報采取價格保護措施,買入申報的成交價格和轉限價申報的申報價格不高于買入保護限價,賣出申報的成交價格和轉限價申報的申報價格不低于賣出保護限價。

買入保護限價是指投資者能夠接受的最高買價,賣出保護限價是指投資者能夠接受的最低賣價。

第九十一條 全國股轉系統對連續競價股票實行價格漲跌幅限制,漲跌幅限制比例為30%。

第九十四條 連續競價股票競價交易出現下列情形之一的,全國股轉系統可以對其實施盤中臨時停牌:

(一)無價格漲跌幅限制的連續競價股票盤中交易價格較當日開盤價首次上漲或下跌達到或超過30%的;

(二)無價格漲跌幅限制的連續競價股票盤中交易價格較當日開盤價首次上漲或下跌達到或超過60%的。

單次臨時停牌的持續時間為10分鐘,股票停牌時間跨越14:55的,于14:55復牌并對已接受的申報進行復牌集合競價,再進行收盤集合競價。

第九十七條 連續競價股票開盤價通過開盤集合競價方式產生。不能通過開盤集合競價產生的,以當日第一筆成交價為開盤價。

第九十八條 連續競價股票收盤價通過收盤集合競價方式產生。收盤集合競價不能產生收盤價或未進行收盤集合競價的,以該交易日最后一筆成交價為收盤價。當日無成交的,以前收盤價為當日收盤價。

第九十九條 向不特定合格投資者公開發行股票并進入精選層首日,股票即時行情顯示的前收盤價為其發行價。

“大宗交易”部分內容從第一百零一條至第一百零七條,重點條文如下:

第一百零一條 單筆申報數量不低于10萬股,或者交易金額不低于100萬元人民幣的股票交易,可以進行大宗交易。

第一百零五條 大宗交易的成交價格應當不高于前收盤價的130%或當日已成交的最高價格中的較高者,且不低于前收盤價的70%或當日已成交的最低價格中的較低者。

無前收盤價的股票大宗交易成交價格應當在當日最高成交價與最低成交價之間。

第一百零七條 大宗交易不納入即時行情和指數的計算,成交量在大宗交易結束后計入當日該股票成交總量。

“監管措施與違規處分” 部分內容從第一百二十一條至第一百二十九條,重點條文如下:

第一百二十一條 全國股轉公司對股票交易過程中出現的下列事項,予以重點監控:

(一)涉嫌內幕交易、操縱市場等違法違規行為;

(二)可能影響股票交易價格或者股票成交量的異常交易行為;

(三)股票交易價格或者股票成交量明顯異常的情形;

(四)買賣股票的范圍、時間、數量、方式等受到法律法規、部門規章及全國股轉系統業務規則限制的行為;

(五)全國股轉公司認為需要重點監控的其他事項。

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